华府庄园中美汽车贸易战阴影又近,哪些企业最遭殃?-连线新能源

中美汽车贸易战阴影又近,哪些企业最遭殃?-连线新能源

本文授权转载自:汽车公社(ID:iAUTO2010),作者:卡曼

这篇文章的数据和信息,与其他媒体绝对不一样。
终于,中美贸易战又向着落地迈进一步,而我们的汽车行业从未如此切近地听到一场大仗的战鼓。

北京时间2018年6月15日晚间,美国贸易代表办公室USTR(United States Trade Representative)公布了针对中国的两份商品清单瑞蓝二号,总计涉及1,102种产品。其中第一份清单818种产品价值340亿美元,自2018年7月6日起实施加征25%关税措施,第二份清单284种产品价值160亿美元,就加征关税开始征求公众意见。

中方加征关税清单中和汽车相关的部分
很快,国务院关税税则委员会在16日凌晨发布公告,决定对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税,迅速作出反制。
从3月份特朗普签署总统备忘录挑起贸易战波澜起,中美双方一直是远距离见招拆招,但在生效之前还并非拳拳到肉。随着美国中期选举的临近、过去几个月中双方谈判的停滞,之前的大张声势慢慢向着真刀真枪靠近。

美方加征关税清单中和汽车相关的部分
无论是中国还是美国的清单里,汽车都赫然在列。作为处于漩涡中心的汽车行业,无论接下来贸易战走势如何,都有必要弄清楚两边各自的优劣势以及深层次动因。
贸易战谁直接受打击?
首先,我们需要对中美两国之间的汽车进出口贸易构建起一个较为完整细致的认知。以下是中美彼此之间整车进出口业务的对比:

中国整车进口概况
·根据乘联会统计明史演义,2017年中国汽车进口量达到125万辆,其中28万辆来自美国工厂,总价值大约131亿美元,单车均价4.68万美元。在中国进口整车中,美国制造的车辆占22.4%销量份额和25.7%金额份额。
·其他数据源——根据美国方面统计,2017年中国汽车进口量达到120万辆,其中267,473辆来自美国工厂,不到进口总量的四分之一,总价值大约110亿美元,单车均价4.11万美元。另外方智怡,美国机构和美中贸易全国委员会给出的数据则是,汽车对华出口总价值为80亿美元。
·根据乘联会统计,2017年中国对美国整车出口为5.4万辆,价值14.3亿美元,单车价格约2.65万美元。在中国制造整车对外出口业务中开心边角料,美国市场仅占5%销量份额和10%金额份额。
·中国进口美国制造整车,主要产品包括奔驰图斯卡卢萨工厂的GLS、GLE/Coupe,宝马南卡罗莱纳州斯帕坦堡工厂的X5,特斯拉Model S/X电动车,福特品牌性能车和林肯品牌车辆等。中国对美国出口主要整车产品为上汽通用别克昂科威跨界SUV,以及沃尔沃亚太的沃尔沃S60 Inscription轿车。

中国整车出口概况
如果按照车企进行划分,则中国进口美国制造整车中,德系车比重最高。267,473辆在美国生产的进口车里,宝马占据了最大的份额,大约为10万辆。2017年中国总计进口宝马187,393辆,其中超过一半都是在美国工厂生产。
戴姆勒在阿拉巴马州图斯卡卢萨工厂也是制造SUV为主,包括梅赛德斯-奔驰GLS和GLE级,也生产部分C级轿车。去年国内进口奔驰车数量达到183,537辆,仅次于宝马,其中光是GLE级就达到28,548辆。如果中国继续加征关税,则可能将损失数亿美元。
福特汽车每年向中国出口大约8万辆汽车(美国造车辆具体数量未知),包括林肯豪华品牌汽车。当下林肯尚未在华国产,全部为进口车型。同时,福特在贸易战中的问题是双向的,由于中国人工成本相对美国为低,福特拟将在华制造的福克斯紧凑车返销美国。在密歇根工厂福克斯产能关闭、国产福克斯出口美国后,福特有望每年节约5亿美元开支。而一旦美国对中国制造车辆加税,则作为美国车企的福特将被本国的措施所“坑”龙tory吧,减支手段将适得其反。

通用汽车也是汽车双向出口厂商,每年向美国返销大约3万辆上汽通用生产的别克昂科威,还将增加凯迪拉克CT6插电式混合动力车;不过从美国出口到中国的昂科雷等车型销量规模不高,总体来说在贸易战中受到的负面影响或小于福特南漳天气预报,更不及德国车企。
反过来,美国车企对中国市场出口车辆规模反而不如在美国设厂的德国车企。例如特斯拉每年对华出口量大约为1.5万辆。
根据另一份由Evercore ISI公司提供的数据看,德国车企每年从美国出口到中国的车辆达到115天问三誓,300辆杨函数,同样的标准下美国车企才28,819辆。这也是为何之前《每日汽车》撰文《中美贸易战殃及汽车,德系车比美系车更倒霉?》的原因。
不过需要注意的是,中国对美国产品出口,零部件占据了汽车行业的大头,并不能只看整车部分。从整个中国汽车行业的进出口贸易来说,进口产品主要集中在整车辅以少量零部件,近三年来整车进出口贸易的逆差均在300亿美元以上;我国出口产品主要为汽车零部件,近三年来汽车零部件进出口贸易的顺差在260亿-300亿美元之间。

中国零部件进出口概况
具体到中美汽车零部件贸易差距,2017年中国对美国出口汽车零部件价值170亿美元,姜逸磊份额达到24.8%;而进口美国汽车零部件只有28亿美元,占比7.2%。顺差达到了142亿美元,和整车方面117亿美元的逆差构成鲜明对比。
从直观层面来说,中国的零部件业务和美国的整车业务分别是贸易战中汽车行业受到威胁的重点,这也是在放眼双方贸易战时需要知悉的基本格局。
中国更有后劲,但也要提防扼杀
贸易战阴影给双方带来的都不是好消息。正因为中美贸易摩擦再度升温,加上5月份美国工业产出比预期差,美国三大股指在双重压力下纷纷开盘走低:标普500指数低开0.30%,报2,774.08点。道琼斯工业平均指数跌0.51%,报25,046.67点。纳斯达克综合指数跌0.44%,报7,726.80点。
考虑到在中美贸易战之前,特朗普已经向欧洲等其他区域“挑衅”,大有将战火烧遍全球的势头,这对投资者情绪势必造成不利影响。摩根大通此前评论称,全球贸易战可能在夏季压制市场情绪,而且投资者在未来六个月还要消化美联储加息以及欧洲央行退出QE。

美国方面汽车行业表态总体偏悲观。全球汽车制造商协会(Association of Global Automakers)首席执行官约翰·博泽拉(John Bozzella)忧心忡忡:“特朗普总统同中国方面在(贸易)法律方面起了争端,但一场贸易战中谁都不会成为赢家。不要犯错了,美国消费者和汽车工人都会因为这些举措而受害。”全球汽车制造商协会总部位于华盛顿,丰田、日产和现代等都是其会员。
奔驰方面对此不予置评,但表示图斯卡卢萨工厂面向全球150个市场销售。戴姆勒发言人宣称将继续关注事态。
Autotrader和《凯利蓝皮书》执行出版人卡尔·布劳尔(Karl Brauer)相对乐观,他认为中国方面加征关税不太可能导致宝马或奔驰削减美国工厂产能抑或裁员。“这些车企可以将斯帕坦堡和图斯卡卢萨工厂的产能分配给中国以外的其他市场。”布劳尔表示,“加征25%关税将会影响销量华府庄园,但或许没有想象得严重,中国豪华车买家能够承受的价格弹性较大,25%关税不等于销量将下跌25%徐英浩。”

其实奔驰和布劳尔都没有底气太过乐观。
首先,市场替代性,中国比美国更难替代,这是同中国人口数量、经济增长速度密不可分的。“加征25%关税”如果再加上其他竞品享受减税优惠,可能销量下跌幅度反而要高于25%。而且宝马和奔驰每年在美国工厂有近10万辆车出口到中国,一旦在华销量大幅缩水,并不容易很快由其他市场消化。
零部件方面,中国国内汽车扩张的产能正在慢慢落地,零部件公司也在向美国以外的其他市场进军及伟佳,许多出口零部件倘若在美国受阻,完全可以在国内和其他国家找补回来。
其次,产出替代性,美国工厂并非唯一选择杨雅娜。例如宝马X5除了美国工厂之外,印度钦奈工厂、泰国罗勇府工厂、俄罗斯加里宁格勒工厂、埃及开罗工厂均有制造。
诚然,从技术含金量角度说,总体上美国的整车比中国零部件更高,但美国进口的低价零部件来源地(中国、墨西哥等)几乎都在特朗普打击范围之内,而中国却可以从其他国家进口高档整车。

然而,我们需要清醒地认识到特朗普挑起贸易战的深层次原因——除了为中期选举造势拉拢人心、提高5万美元年薪的就业人口之外,最重要的长远目标是在技术层面遏制中国2025年崛起。例如“301调查”重点是高新技术范围,目标是为中国设定投资限制,作为对中国知识产权和关税问题的制裁。
此外,中国整车业务进军美国,某种程度上也是希望通过美国市场认可给自身的技术与标准体系背书。那么,当前中国汽车行业同美国相关的高新技术业务,以及整车企业踏足美国市场的规划,都可能在贸易战中受到不同程度的牵连,这才是尤其需要被中国方面警惕的重点。

《美国汽车新闻》在《中国观察》部分针对在美国设立业务的中国汽车企业(含整车厂、零部件供应商和技术企业),列出来美国方面301调查可能影响到的领域:
·浙江吉利控股集团有限公司:旗下沃尔沃汽车位于南卡罗莱纳州的工厂。
·广汽集团:广汽乘用车自主板块传祺品牌业已在美国当地招募经销商,为进入美国市场做铺垫
·长城汽车:对收购菲亚特克莱斯勒表达了意向,之前有计划进军美国市场。
·蔚来汽车:电动汽车业务有意向进军美国等其他市场,并且蔚来正在推进在美国IPO上市。
·百度公司:在美国加利福尼亚州设立了自动驾驶汽车实验室。
·阿里巴巴:在美国华盛顿州设立了人工智能实验室,关系到自动驾驶汽车。
·中航集团:(已经收购瀚德汽业、Hilite和耐世特)汽车转向系统、驱动总成、排放控制系统等零部件业务。
·宁波均胜电子:(已经收购KSS百利得)安全零部件、气囊等零部件业务。
·Global Steering Systems:在康涅狄格州设立了工厂。
·万向集团:(已经收购A123 Systems)电池业务。
·福耀集团:在俄亥俄州和伊利诺州设立了玻璃工厂颠沛流离造句。
·SF汽车:(已经收购AM General资产)电动汽车业务。
·延锋汽车内饰:(已经收购伟世通内饰业务)在田纳西州设有工厂。
·京西重工BWI:(已经收购部分德尔福资产)底盘业务。
·中山大洋电机股份有限公司:(已经收购佩特来电器Prestolite Electric)电机业务。
……

距离7月6日正式开打还有大半个月的时间,变数依然存在,但应战准备却是必须未雨绸缪。日系、韩系汽车行业的成长史几乎也同贸易战伴随而行,中国汽车行业必须学会在杀伐拼搏中成长,才能称得上是经过千锤百炼的真金。

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